Линия верха
SpaceX в четверг официально установила цену IPO на уровне 135 долларов, поскольку розничные трейдеры, как сообщается, разместили заказы на акции SpaceX на сумму более 100 миллиардов долларов, что, вероятно, побьет рекорды спроса инвесторов в ходе долгожданного торгового дебюта фирмы Илона Маска.
Аэрокосмическая фирма Илона Маска, скорее всего, побьет рекорды во время своего торгового дебюта.
Гетти Изображения
Хронология
SpaceX завершенный цена IPO составила 135 долларов за акцию.
Розничные инвесторы разместили заказы на покупку акций SpaceX на сумму более 100 миллиардов долларов в преддверии первичного публичного размещения акций SpaceX в пятницу, сообщает Bloomberg. сообщилсо ссылкой на людей, знакомых с ситуацией.
BlackRock разместила заказ на покупку акций SpaceX на сумму не менее $5 млрд, сообщает Wall Street Journal сообщил ранее в четверг отметив, что отдельные инвесторы запросили акции на сумму более 70 миллиардов долларов.
Этот заказ сам по себе почти равен сумме, которую производитель ИИ-чипов Cerebras привлек в ходе IPO в начале этого месяца на сумму 5,5 млрд долларов — крупнейшего в 2026 году.
SpaceX объявит окончательную цену IPO в четверг, подготавливая почву для своего торгового дебюта к утру пятницы. как сообщается заявил банкам, что не откажется от цены в 135 долларов за акцию.
Сенатор Элизабет Уоррен, демократ от Массачусетса, в 12-страничном выпуске письмо Комиссару SEC Полу Аткинсу потребовали отложить IPO SpaceX, сославшись на более широкую обеспокоенность по поводу оценки компании, структуры управления и защиты инвесторов.
Прогнозируемый размер IPO SpaceX должен оправдать «тщательную проверку SEC», заявил Уоррен, добавив, что регулирующим органам следует выяснить, обеспечивают ли индексные фонды или другие финансовые организации адекватную защиту инвесторов и предоставила ли SpaceX достаточную информацию, объясняющую ее рекордную оценку, что позволит инвесторам лучше судить о том, переоценены ли акции.
Уоррен утверждал, что структура управления SpaceX — Маск контролирует 85% голосов акционеров SpaceX — дает Маску «беспрецедентный уровень власти» над инвесторами, которые, по словам Уоррена, будут иметь «значительно меньше прав, чем те, которые традиционно предлагаются покупателям публичных акций», и что компания должна раскрывать любые риски, связанные с ее управлением.
Некоторые аналитики раскритиковали власть Маска над акционерами: Энн Липтон, профессор права в Университете Колорадо в Боулдере, рассказала Уолл Стрит Джорнал что SpaceX «по сути закрывает все возможные возможности для акционеров иметь какое-либо влияние».
IPO SpaceX привлекло спрос со стороны инвесторов на 250 миллиардов долларов, что почти в четыре раза превышает запланированное предложение, Reuters сообщилсо ссылкой на неназванные источники, знакомые с ситуацией.
В заявлении SEC SpaceX сообщила, что намерена продать около 555,6 млн акций по цене $135 за акцию, одновременно привлекая $75 млрд в ходе первичного публичного размещения акций, что потенциально оценивает компанию в рекордные $1,77 трлн.
SEC публично раскрыт Документы SpaceX по IPO, известные как документ S-1, подробно описывают планы компании по выходу на биржу в этом году.
Компания оценила свой целевой рынок или общий объем дохода, который она могла бы получить, если бы поддерживала весь возможный спрос на целевые продукты или услуги, в 28,5 триллионов долларов, включая рынок в 870 миллиардов долларов для ее широкополосного бизнеса, 740 миллиардов долларов для мобильного подразделения Starlink, 600 миллиардов долларов для цифровой рекламы X, 2,4 триллиона долларов для инфраструктуры искусственного интеллекта и 22,7 триллиона долларов для корпоративных приложений.
SpaceX поданный конфиденциальные документы с SEC будут обнародованы, предоставляя регулирующим органам информацию об акционерном капитале и финансах.
все, что сказала Элизабет Уоррен в своем письме об IPO SpaceX
«Огромный размер IPO SpaceX, при нормальных обстоятельствах, оправдал бы тщательную проверку SEC и внимание к потребностям инвесторов. Но это ненормальные обстоятельства: ряд дополнительных факторов усугубляют обеспокоенность и требуют действий со стороны SEC для выполнения своих требований по защите инвесторов и целостности рынка путем отсрочки IPO.
«Прежде чем компании будет разрешено стать публичной, SEC должна выяснить, обеспечивают ли индексные фонды и другие финансовые организации, участвующие в IPO SpaceX, адекватную защиту инвесторов, а компания должна заполнить пробелы в раскрытии информации, связанные с оценкой, обеспечить, чтобы риски и детали, связанные с ее концентрированной структурой управления, были понятны инвесторам, и отказаться от обязательного арбитража, чтобы предоставить акционерам, чьи права в противном случае были бы ущемлены в этой структуре, минимальную возможность обращения за помощью.
«[Market] Аналитики выразили обеспокоенность по поводу математических расчетов, лежащих в основе целевой оценки SpaceX, назвав ее «бессмысленной», «фальшивой бухгалтерией» и «поистине не от мира сего».
«Публичные компании должны быть подотчетны своим акционерам. IPO SpaceX перевернет эту модель с ног на голову: акционеры предоставят миллиарды долларов в виде нового капитала без каких-либо мер подотчетности для г-на Маска или руководства компании, поскольку компания «…[combines] суперголосование акций, обязательный арбитраж, более строгие правила в отношении предложений акционеров и корпоративное законодательство Техаса, позволяющее передать контроль генеральному директору SpaceX Илону Маску и другим инсайдерам».
«[The] IPO SpaceX создает новую проблему: основные индексы фондового рынка фальсифицируются таким образом, что вынуждают миллионы инвесторов в пассивные индексные фонды – обычно более дешевый вариант инвестирования, который может быть привлекательным для розничных инвесторов – инвестировать в SpaceX и столкнуться со значительными рисками SpaceX, не имея выбора в этом вопросе».
когда SpaceX станет публичной?
Ожидается, что SpaceX дебютирует в пятницу. Компания сказал Окончательная цена IPO будет установлена в четверг, однако она может измениться в зависимости от спроса инвесторов и других рыночных условий.
где трейдеры могут инвестировать в IPO SpaceX?
Распределенные акции для розничных инвесторов будут доступны через Charles Schwab, Fidelity, Robinhood, SoFi Technologies и E*Trade Morgan Stanley, сообщила SpaceX SEC. Fidelity снизила минимальную сумму в $100 000 на брокерских счетах для доступа к IPO до $2 000, расширив для клиентов доступ к инвестициям в IPO. Брокерская компания заявила, что клиенты могут предупредить Fidelity о заинтересованности в покупке минимум одной акции и максимум до 1 миллиона. Для инвестирования в IPO Schwab требуется баланс брокерского счета в размере не менее 100 000 долларов США, и ни Robinhood, SoFi, ни E*Trade не заявляют, что минимальный баланс счета требуется.
IPO SpaceX может быть переоценено, предупреждают аналитики
Аналитики Morningstar в своей заметке ранее на этой неделе прогнозировали, что акции SpaceX будут торговаться по цене $63 за акцию, что примерно вдвое ниже запланированной цены. Аналитики утверждают, что выручка SpaceX от Starlink реально может достичь $129 миллиардов, а не совокупных $1,6 триллионов, которые SpaceX прогнозирует от бизнеса Starlink в области мобильной и широкополосной связи, и что разрыв между «ажиотажем и фундаментальными показателями» указывает на то, что трейдерам следует подождать с инвестициями после первоначального предложения. Инвестор Big Short Майкл Берри ранее в этом месяце написал, что в заявке SpaceX на IPO нет «ничего», что могло бы указывать на то, что стоимость компании составляет $1 триллион, «не говоря уже о $2 триллионах». будет способствовать IPO, а затем усилит долгосрочную волатильность.
что мы знаем о финансах SpaceX?
SpaceX сообщила о чистом убытке в размере 4,28 миллиарда долларов за последний квартал после потери 4,94 миллиарда долларов в 2025 году. Около 69% квартальной выручки компании пришлось на Starlink, который принес 4,69 миллиарда долларов. Подразделение связи SpaceX, в которое входит Starlink, является единственным прибыльным подразделением компании после того, как его космическое подразделение потеряло 619 миллионов долларов, а подразделение искусственного интеллекта потеряло 2,5 миллиарда долларов. Капитальные затраты за квартал составили 10,1 миллиарда долларов, что более чем вдвое больше, чем в предыдущем году, при этом большая часть расходов (7,7 миллиарда долларов) приходится на ИИ. SpaceX потратила чуть более 1 миллиарда долларов на свой космический бизнес и 1,3 миллиарда долларов на бизнес в сфере связи. В прошлом году SpaceX потратила 12,7 миллиарда долларов на искусственный интеллект по сравнению с 3,8 миллиарда долларов на космос.
Маск сразу станет триллионером?
Ожидается, что Маск, владеющий 42% акций SpaceX, станет триллионером, если акции будут торговаться на прогнозируемой цене в 135 долларов, а его совокупные акции и опционы будут оценены в 688 миллиардов долларов. согласно по оценкам Forbes. Маск считается самым богатым человеком в мире с мая 2024 года, а его состояние по состоянию на среду оценивается в 788 миллиардов долларов.
IPO SpaceX может увеличить эти состояния
президент SpaceX Гвинн Шотвеллкоторый присоединился к компании в 2002 году и владеет примерно 12 миллионами акций, оценивается в $1,2 миллиарда. Эта сумма может увеличиться до $1,6 млрд, если SpaceX дебютирует по цене $135 за акцию. Доля финансового директора SpaceX Брета Джонсона, оцениваемая в 700 миллионов долларов, может сделать его миллиардером с состоянием, которое оценивается в 1,2 миллиарда долларов при прогнозируемой дебютной цене акций. Миллиардер, основатель Valor Equity Partners Антонио, спасибо.владеющий более чем 503 миллионами акций SpaceX, может увеличить свой собственный капитал в 4,8 миллиарда долларов почти на 68 миллиардов долларов. Член правления Люк Носексоучредитель PayPal и венчурных компаний Founders Fund и Gigafund, оказался миллиардером в ходе IPO SpaceX. Его доля, оцениваемая в 2,7 миллиарда долларов (около 33 миллионов акций), может вырасти до 4,4 миллиарда долларов.
